Pilih negara atau rantau anda.

EnglishFrançaispolskiSlovenija한국의DeutschSvenskaSlovenskáMagyarországItaliaहिंदीрусскийtiếng ViệtSuomiespañolKongeriketPortuguêsภาษาไทยБългарски езикromânescčeštinaGaeilgeעִבְרִיתالعربيةPilipinoDanskMelayuIndonesiaHrvatskaفارسیNederlandTaiwanTürk diliΕλλάδαRepublika e ShqipërisëአማርኛAzərbaycanEesti VabariikEuskera‎БеларусьíslenskaBosnaAfrikaansIsiXhosaisiZuluCambodiaსაქართველოҚазақшаAyitiHausaКыргыз тилиGalegoCatalàCorsaKurdîLatviešuພາສາລາວlietuviųLëtzebuergeschmalaɡasʲМакедонскиMaoriМонголулсবাংলা ভাষারမြန်မာनेपालीپښتوChicheŵaCрпскиSesothoසිංහලKiswahiliТоҷикӣاردوУКРАЇНАO'zbekગુજરાતીಕನ್ನಡkannaḍaதமிழ் மொழி

Perbelanjaan modal TSMC meningkat lebih daripada 45%. Bolehkah 2021 mengatasi kemakmuran Zhang Zhongmou?

Mesyuarat undang-undang pertama TSMC pada tahun 2021 akan mengejutkan dunia. Presiden Wei Zhejia mengumumkan bahawa perbelanjaan modal tahun ini antara AS $ 25 bilion hingga AS $ 28 bilion, peningkatan 45% hingga 62% berbanding tahun lalu, dan jauh lebih tinggi daripada 21 bilion yang awalnya diharapkan oleh pelaburan asing. Sekitar dolar.

Orang undang-undang yang terkejut terus bertanya mengenai perbelanjaan modal, "Adakah kerana penyumberan luar Intel?" "Adakah dari tenaga kinetik telefon pintar atau HPC (High-Performance Computing)?" "Adakah ini termasuk kos pembinaan kilang di Amerika Syarikat?"

Hari ini, "TSMC memasuki rangkaian pertumbuhan tinggi yang lain." Wei Zhejia yakin, menekankan bahawa pengkomputeran 5G dan berprestasi tinggi (HPC) telah menjadikan permintaan proses lanjutan TSMC menjadi kuat, dan HPC akan membawa pertumbuhan yang semakin penting dan jangka panjang kepada TSMC. Penggerak TSMC adalah penyumbang terbesar kepada pertumbuhan pendapatan yang kuat. Dianggarkan bahawa dari tahun ini hingga 2025, kadar pertumbuhan kompaun tahunan TSMC akan mencapai 10-15%.

Lebih-lebih lagi, 80% daripada US $ 20 bilion akan digunakan untuk proses pembuatan maju seperti 3nm, 5nm dan 7nm.

"Menghela nafas lega," kata seorang penganalisis asing selepas pertemuan Fasuo.

Kerana dia berjanji dalam laporan penyelidikan baru-baru ini bahawa TSMC akan mengambil alih pesanan pemproses besar Intel dalam dua tahun dan akan meningkatkan harga sasaran TSMC dengan ketara.

Tetapi pada 14hb, Intel tiba-tiba mengumumkan bahawa mereka telah melantik CEO VMware Pat Gelsinger (Pat Gelsinger) sebagai CEO baru, menggantikan CEO Bob Swan yang sekarang, yang sangat menyokong pembuatan outsourcing. Hasilnya, harga saham Intel meningkat lebih dari 10%.

Penganalisis terkejut ketika melihat berita: "Melancarkan rampasan kuasa! Sudah berakhir!" Dia dan beberapa pemain industri bimbang untuk pertama kalinya. Mungkin kekuatan konservatif dalaman Intel digabungkan dengan dewan pengarah untuk melakukan serangan balas, dengan harapan tidak mengeluarkan prosesor ke TSMC. Martabat Intel.

Tetapi lebih dari sepuluh jam kemudian, setelah TSMC mengumumkan perbelanjaan modal yang jauh melebihi harapan industri, dia merasa lega.

Kerana, jika pesanan Intel ke TSMC benar-benar berubah-ubah kerana "kudeta", "TSMC pasti sangat gugup semalam, dan ia harus diperlahankan. Itu tidak akan diumumkan sekarang (berita mengenai pengembangan kilang berskala besar). " Dia menilai.

Namun, TSMC tidak pernah melepaskan pesanan Intel.

Sebagai contoh, ketika Zhan Jiahong dari Morgan Stanley Securities bertanya adakah penggandaan perbelanjaan modal tahun ini disebabkan oleh pesanan penyumberan luar untuk CPU Intel?

Wei Zhejia menjawab bahawa kami tidak mengomentari pelanggan dan wilayah tertentu, "tetapi perbelanjaan modal didasarkan pada keperluan jangka panjang 5G dan HPC, dan trend umum yang ditunjukkan oleh permintaan ini."

Seorang penganalisis menjelaskan bahawa HPC dalam keluarga Wei Zhe sebenarnya merujuk kepada pesanan Intel. Bagaimanapun, dalam bidang pengkomputeran berprestasi tinggi, pelayan cloud produk yang paling penting, lebih daripada 90% menggunakan pemproses Intel yang paling maju.

Mengulangi kemuliaan, mulai tahun ini hingga 2025, kadar pertumbuhan kompaun tahunan adalah 10% ~ 15%

TSMC juga menyebut sejarah dua kali dalam persidangan: perbelanjaan modal TSMC juga meningkat tajam pada tahun 2010, dan membawa kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 15% dari tahun 2010 hingga 2015, sehingga meletakkan asas untuk kemakmuran TSMC selama bertahun-tahun.

Ini adalah halaman paling legenda "Mitos Zhang Zhongmou".

Dia optimis dengan permintaan masa depan untuk telefon pintar sebaik sahaja kembali ke jawatan ketua pegawai eksekutif. Di bawah penentangan para pengarah bebas, dia melampaui semua pendapat dan menggandakan perbelanjaan modal pada tahun 2010 dalam satu langkah, dan akhirnya membiarkan TSMC menyingkirkan pesaingnya dan menguasai. Industri pengecoran.

"Peningkatan ini bermaksud bahawa TSMC sangat optimis." Tahun lalu, Hou Mingxiao, ketua penyelidikan di jabatan industri teknologi Asia CLSA, yang pertama kali menyebut harga saham TSMC 500 yuan, juga menyatakan "kejutan". Dia mengatakan bahawa jika tidak ada komitmen pelanggan dan kerjasama yang jelas, TSMC tidak akan membuat keputusan seperti itu.

Hou Mingxiao mengatakan bahawa ketika Zhang Zhongmou secara drastis memperluas pengeluaran modal pada tahun 2010, teknologi bukanlah yang pertama. Itu adalah visi yang penuh dengan ketidakpastian. Tetapi sekarang, "TSMC telah berada di posisi terdepan di dunia dan memiliki penglihatan yang lebih tinggi. Sekarang keadaan persaingan jelas. Semua orang berada di belakangnya. Jadi dia harus mempunyai data untuk membuat pengetua memiliki keyakinan untuk melakukannya, dan kebarangkalian kejayaan sepadan dengan itu. tinggi! "

Laporan penyelidikan Bernstein meramalkan bahawa pada tahun 2023, Intel akan mengeluarkan 10% hingga 30% CPU, menjadikan pertumbuhan pendapatan 5% hingga 10% untuk TSMC.

Di manakah gelombang seterusnya? Pertumbuhan besar HPC, pencucuhan pasaran automatik

Selain itu, pesanan Intel bukanlah satu-satunya sokongan di sebalik pertumbuhan perbelanjaan modal TSMC yang luar biasa.

"Kami melihat peluang perniagaan yang kuat di empat platform pertumbuhan pengkomputeran berprestasi tinggi, elektronik automotif, Internet Perkara dan telefon pintar," kata Wei Zhejia.

Ketua Pegawai Kewangan TSMC Huang Renzhao menjelaskan bahawa pendapatan suku keempat terutamanya mendapat manfaat daripada pelancaran telefon pintar 5G dan aplikasi yang berkaitan dengan HPC, yang membawa permintaan yang tinggi untuk proses 5nm TSMC. Pada suku keempat tahun lalu, hasil gabungan adalah 361.53 bilion yuan, kenaikan tahunan sebanyak 14%, margin keuntungan kasar adalah 54%, keuntungan bersih selepas cukai sekitar 142.77 bilion yuan, dan keuntungan bersih sesaham adalah 5.51 yuan.

Dari perspektif jangka panjang, Wei Zhejia menunjukkan bahawa HPC adalah faktor terbesar dalam prestasi kenaikan berterusan TSMC. Pelanggan dari pelbagai aplikasi berusaha mendapatkan prestasi pengkomputeran terbaik dengan seni bina yang berbeza. Berdasarkan teknologi terkemuka TSMC, dapat berada dalam posisi terbaik untuk memahami tren industri, 2020 hingga 2025 akan memiliki kadar pertumbuhan tahunan gabungan dari 10% hingga 15%.

Sektor automotif juga memicu: Walaupun pasaran automotif agak lemah pada tahun 2018 dan lebih banyak dipengaruhi oleh wabak mahkota baru tahun lalu, yang menyebabkan pelanggan TSMC mengurangkan permintaan pada suku ketiga tahun lalu, Wei Zhejia mengatakan bahawa TSMC bermula untuk melihat tanda-tanda pemulihan industri pada suku keempat tahun lalu.

Dia mengatakan bahawa disebabkan oleh peningkatan permintaan dalam rantaian bekalan automotif, penawaran kapasiti yang ketat akan menjadi lebih jelas. "TSMC akan menjadikannya keutamaan dan terus bekerja sama dengan pelanggan elektronik automotif kami untuk menyokong permintaan kapasiti."

Selain itu, telefon bimbit juga terus meningkat kehangatan: tahun ini, jumlah telefon pintar global dijangka meningkat 10% berbanding tahun lalu, dan bahagian pasaran telefon pintar 5G akan meningkat dari 18% tahun lalu kepada lebih daripada 35% tahun ini. Kandungan silikon telefon pintar 5G juga akan meningkat berbanding dengan telefon pintar 4G.

Pelaburan asing: semua orang adalah miliknya, TSMC mempunyai pendapat terakhir!

Wei Zhejia menjangkakan bahawa pasaran semikonduktor (tidak termasuk memori) akan berkembang sekitar 8% pada tahun 2021, dan industri pembuatan wafer akan berkembang sekitar 10%. Dari segi dolar, TSMC yakin bahawa ia akan meningkatkan peratusan pertengahan remaja, yang lebih baik daripada prestasi pasaran keseluruhan.

Secara teknikal, TSMC 3nm merancang untuk memulakan pengeluaran percubaan pada tahun 2021, dan pengeluaran besar-besaran dijangka pada separuh kedua tahun 2022. "Kami yakin bahawa teknologi TSMC 3nm akan menjadi satu lagi teknologi penting dan berkekalan," kata Wei Zhejia.

Penganalisis Bernstein Mark (Mark Li) percaya bahawa hanya TSMC yang mempunyai proses lanjutan yang diperlukan di dunia ini. Sekiranya Intel masih mempercayakan 3nm penting kepada TSMC, 3nm akan menjadi proses TSMC yang paling berkuasa. Kedudukan syarikat sangat penting.

"Pada dasarnya sekarang, TSMC mengatakannya!"Hou Mingxiao membuat komen ini, "Dia mengatakan semuanya dihitung, kerana semua orang adalah pelanggannya."